يواصل صندوق الاستثمارات العامة السعودي صعوده على سلم صناديق الثروة السيادية

يواصل صندوق الاستثمارات العامة السعودي صعوده على سلم صناديق الثروة السيادية

اتخذت المملكة العربية السعودية خطوة مرحب بها هذا الأسبوع على طريق تبسيط بنيتها التحتية المالية المحلية من خلال دمج مؤسستين ماليتين للمعاشات التقاعدية والضمان الاجتماعي.

ستشكل المؤسسة العامة للتقاعد (PPA) هيئة بالتعاون مع المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية (COCI) لتملك حصصًا كبيرة في بعض الشركات المدرجة الأكثر قيمة في المملكة ، فضلاً عن حصص كبيرة في الشركات الأجنبية والعقارات. والأصول المالية.

يتعلق هذا الاندماج ، الذي وافق عليه مجلس الوزراء السعودي ، بالأداء والعقلانية ، في الواقع يحتل كل من BPA و Kochi نفس المكان تقريبًا في سيناريو الاستثمار – إدارة المعاشات التقاعدية والصناديق الأخرى من الموظفين المدنيين والعسكريين ، فضلاً عن الاستثمارات التي هي تعتبر البنية التحتية الاجتماعية الأساسية ، بما في ذلك صناديق الممتلكات الصحية والسكنية.

تساءل بعض المراقبين عما إذا كان الاندماج سيعلن عن إطلاق مستثمر ضخم آخر ، مثل صندوق الاستثمارات العامة (PIF). قبل إعادة إطلاقه كصندوق ثروة سيادية فائق في عام 2015 ، كان صندوق الاستثمارات العامة يدير أصول معاشات التقاعد للقطاع العام مثل BPA و Kochi. هذه هي الأيام الأولى لدمج اتفاقية شراء الطاقة (PPA) وكوتشي ، ولا تزال استراتيجية الاستثمار في طور الانتهاء ، لكنها لا تبدو مثل صندوق الاستثمارات العامة في مرحلة الإنتاج.

أولاً ، الأصول المدارة أصغر بكثير. عند حوالي 29 مليار دولار ، تعد PPA-CoC أطول مدة طلبها صندوق الاستثمارات العامة بقيمة 430 مليار دولار ، وسوف تتضاءل أمام طموح PIF المعلن للوصول إلى أكثر من 2 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة بحلول عام 2030.

يعتبر صندوق الاستثمارات العامة أوسع بكثير من أي شيء مخطط له حاليًا لمؤسسة PPA-GOSI. الأول هو مستثمر عالمي ديناميكي ، كما تعلمنا خلال أزمة الوباء ، حيث حصلنا على أسهم في شركات حول العالم ونتداولها بنشاط.

يلعب صندوق الاستثمارات العامة دورًا رئيسيًا كعامل للتغيير الاقتصادي في طليعة استراتيجية رؤية 2030 لتنويع الاقتصاد من الاعتماد على الإنفاق الحكومي المؤيد للنفط.

تم تذكيرنا مرة أخرى هذا الأسبوع بالترتيب الجديد لأكبر المستثمرين المملوكين للحكومة في العالم ، التصنيف الجديد لشركة تمويل الثروة السيادية. أصبح صندوق الاستثمارات العامة سابع أكبر صندوق سياحي في العالم وصعد مرة أخرى في التصنيف العالمي.

يقول “جدول الدوري” الخاص بصناديق الثروة السيادية الكثير عن الشكل التاريخي لهؤلاء المستثمرين المتميزين ، ولكنه يوضح أيضًا شيئًا أو شيئين حول المكان الذي يمكنهم الذهاب إليه.

على الرغم من حجمه الطموح ، يتخلف صندوق الاستثمارات العامة عن صناديق الثروة السيادية الرئيسية في النرويج من حيث الأصول الخاضعة للإدارة ويتصدر قائمة الصناديق السيادية في الصين وسنغافورة والإمارات العربية المتحدة والكويت.

لكن هذه الشركات استمرت في العمل لفترة أطول بكثير من صندوق الاستثمارات العامة في شكله بعد عام 2015. أقدمها ، هيئة الاستثمار الكويتية ، يعود تاريخها إلى الخمسينيات من القرن الماضي. تم تشكيل ATIA في دولة الإمارات العربية المتحدة في عام 1976 وهو حاليًا الأكبر في الشرق الأوسط. من المهم التفريق بين صناديق الثروة السيادية ، التي تستند إلى أرباح التجارة في السلع ، والنفط من حيث المناطق ، ومستودعات التصدير والأرباح التجارية من بلدان في الصين وسنغافورة وأماكن أخرى.

كما سيتفوق صندوق الاستثمارات العامة على النرويج كأكبر دولة في العالم. إن حقيقة أن صندوق المعاشات التقاعدية للحكومة الاسكندنافية ، الذي يمتلك ما يقرب من 3.3 تريليون دولار في الخدمات المصرفية ، هو الأكبر حاليًا ، دليل على الإدارة الحكيمة لحكومة أوسلو لفائض عائداتها من نفط بحر الشمال على مر السنين. قد تسأل لماذا لم تستطع المملكة المتحدة ، التي كانت لديها أصول مماثلة في بحر الشمال في الثمانينيات ، ممارسة هذا الضغط على البنك ، لكن هذا يأخذنا إلى عالم السياسة المثير للجدل.

الدولة الرائدة للنشطاء البيئيين – قد تسأل ماذا سيحدث لتريليونات النرويج إذا قرروا دائمًا المغادرة تمامًا
أعمال الهيدروكربونات. لكن هذه أيضًا قضية سياسية يجب أن يقررها النرويجيون بأنفسهم.

فرانك كين صحفي أعمال حائز على جوائز مقيم في دبي.

تويتر: ranfrankkanedubai

إخلاء المسئولية: المشاهد التي عبر عنها المؤلفون في هذا القسم لا تعكس بالضرورة وجهة نظرهم ووجهة نظرهم في الأخبار العربية.