قال ولي العهد الأمير محمد بن سلمان إن حملة الإنفاق بمليارات الدولارات ، المصممة لتنويع مصادر إيرادات الاقتصاد ، يجب أن تقلل الأرباح التي تدفعها الشركات المملوكة للدولة للحكومة من أجل زيادة الإنفاق الرأسمالي.
ويقول محللون إن شركات مثل مجموعة أرامكو السعودية النفطية – وهي الأهم لدعم إيرادات الدولة البالغة 75 مليار دولار العام الماضي – ستخفض توزيعات أرباحها ، لكن أي تخفيضات يجب أن يقابلها ارتفاع أسعار النفط.
وقال جان ميشيل صليبا الخبير الاقتصادي بشركة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لدى بنك أوف أمريكا: “إذا تم تخفيض توزيعات الأرباح ، فإن ارتفاع أسعار النفط سيزيد من انتقال السيادة من خلال ضرائب وعوائد أرامكو”.
وتستهدف 27 تريليون ريال (7.2 تريليون دولار) في الإنفاق المحلي بحلول عام 2030 ، مما يجعل الإيرادات الخام في قلب استراتيجية المملكة.
ويعني حجم الخطة الاستثمارية أن المملكة العربية السعودية ، قائدة أوبك ، ستضطر إلى تقييد الإمدادات في السنوات المقبلة لرفع أسعار النفط. وقالت مونيكا مالك ، رئيسة الطهاة الاقتصاديين في بنك أبوظبي التجاري ، إن الشركة نفذت بالفعل تخفيضات إنتاجية من جانب واحد في أوائل عام 2021 وأبقت الإنتاج مستقرًا في أبريل.
وقال “السعودية تمكنت حتى الآن من إدارة التزامن في مجموعة أوبك + ، على الرغم من بعض المؤشرات على ارتفاع الضغوط الداخلية والخارجية لزيادة إنتاج المجموعة منذ مايو”. يُطلق على حلفائها ، بما في ذلك أوبك وروسيا ، اسم أوبك +.
تفوق الفوائد المالية لارتفاع أسعار النفط تأثير انخفاض إنتاج النفط على الاقتصاد.
قال متحدث باسم وزارة المالية ، إن لدى المملكة وأوبك + وجهات نظر فورية وطويلة الأجل بشأن الحفاظ على سعر ثابت للنفط “لصالح جميع المعنيين” وستستمر في الاستجابة للأحداث العالمية وقضايا العرض والطلب على التوالي. بهذا الهدف.
وقال إنه حتى تقرر الشركات المشاركة في الخطة الجديدة كيفية تمويل استثماراتها ، تتوقع الوزارة مجموعة متنوعة من خيارات التمويل ، مضيفًا أن “توزيعات الأرباح هي أحد الخيارات العديدة ، بما في ذلك القروض الميسرة والقروض والأدوات المالية الأخرى”.
تكلفة الحوالات
وخفضت الحكومة السعودية ، التي تضررت بشدة من انخفاض إيرادات الخام العام الماضي وأزمة فيروس كورونا ، ميزانيتها لعام 2021 بنسبة 7٪ ، لتجاوز عجز 12٪ من الناتج المحلي الإجمالي العام الماضي و 4.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي في 2019.
وتخطط لخفض الإنفاق من 990 مليار ريال هذا العام إلى 941 مليار ريال بحلول عام 2023 ، لذلك حدد الأمير محمد هدف 10 تريليونات ريال للإنفاق الحكومي على مدى الفترة 2021-2030 ، مشيرًا إلى أن إنفاق هذا العام لن يتغير في المتوسط أكثر. العقد المقبل.
هذا قد يضغط على الخزانة.
تتوقع شركة فيتش المقدرة عجزا ماليا بنحو 40 مليار دولار هذا العام ، بمتوسط سعر للنفط 59 دولارا للبرميل ، ومتوسط إنتاج نفطي يبلغ 8.7 مليون برميل يوميا ، وبتكلفة إجمالية تبلغ تريليون ريال.
قال كريس جونز كريستين ، مدير وكالة فيتش للسيادة ، إن الحكومة ستحتاج إلى 76 دولارًا للبرميل للحصول على ميزانية متوازنة هذا العام ، ولكن في ظل سياسة توزيع الأرباح الحالية ، وعندما يتعافى الإنتاج ، قد تنخفض أسعار خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى 60 دولارًا للبرميل.
وقال: “لذلك ، من الواضح لي أن الحكومة ستحتاج إلى المزيد من الإيرادات غير النفطية ، أو ارتفاع أسعار / إنتاج النفط ، أو بعض التغييرات على التوازن المالي المستهدف بحلول عام 2023 للوفاء بخطط الإنفاق هذه عندما توافق أرامكو على خفض توزيعات الأرباح”.
أظهر استطلاع أجرته رويترز الأسبوع الماضي أن أسعار النفط ستستقر عند 63 دولارًا للبرميل هذا العام لأن اللقاح يدعم الطلب المتداول واستمرار أوبك + في المعروض.
وجرى تداول خام برنت عند 62.84 دولار للبرميل في الساعة 1013 بتوقيت جرينتش يوم الخميس.
قال رافي باتيا ، محلل التصنيف العالمي في ستاندرد آند بورز ، إنه إذا أدت هذه الاستراتيجية إلى الاستثمار والتنويع ومزيد من النمو للشركات الكبيرة في الاقتصاد ، فإنها ستدعم العوائد المالية على المدى المتوسط.
قال متحدث باسم وزارة المالية إن خطط الدمج المالي متوسطة الأجل المحددة في ميزانية 2021 من غير المرجح أن تتغير بشكل كبير.
وأضاف: “نتطلع إلى العمل مع القطاع الخاص بشأن الشراكة بين القطاعين العام والخاص ، والخصخصة ، ووسائل أخرى لتحويل الإنفاق الرأسمالي من الحكومة إلى الحكومة خلال هذه الفترة”.
فجوة مالية
يأتي الاستثمار المحلي في المملكة العربية السعودية وراء أهداف الاستثمار الأجنبي المباشر في البلاد.
بلغ صافي الاستثمار الأجنبي المباشر 5.5 مليار دولار العام الماضي ، لكن الخطة التي حددها ولي العهد تتوقع أكثر من 500 مليار دولار في الاستثمار الأجنبي المباشر على مدى السنوات العشر المقبلة.
وبغض النظر عن ذلك ، سيكون من الصعب تحقيق أهداف الاستثمار المحلي ، كما قال صليبا من بنك أوف أمريكا.
“يبدو أن الجزء الأكبر من الخطة الاستثمارية يغطي قطاعًا عامًا واسعًا (بما في ذلك صناديق الاستثمار العامة وأرامكو السعودية وسابق) ، لكن هناك فجوة مالية.”
حدد صندوق الاستثمارات العامة هدفا استثماريا سنويا قدره 150 مليار ريال بين 2021 و 2025.
إن تمديد هذه الوتيرة حتى عام 2030 سيجعل إجمالي استثمارات صندوق الاستثمارات العامة بين 2021 و 2030 إلى 1.5 تريليون ريال.
وقال صليبا “هذا يشير إلى أن استثمارات صندوق الاستثمارات العامة يجب أن تتضاعف لتصل إلى مستوى 3 تريليونات ريال وهو ما يبدو في نظرنا هدفا أكثر طموحا”.
وقال ولي العهد إن صندوق الاستثمارات العامة يعتزم تحميل بعض حصصه في شركات ومشاريع محلية وأن أرامكو المدرجة في 2019 ستبيع المزيد من الأسهم لتعزيز خزينة الصندوق.
وقام صندوق الاستثمارات العامة ، الذي لم يستجب لطلب التعليق ، بتمويل القرض عن طريق ضخ رأس مال من الحكومة وتحويل الأصول الحكومية والاحتفاظ بعائد الاستثمار.
“محبي الموسيقى الشريرة. متعصب الويب. المتصل. ممارس تويتر. عاشق السفر. محامي الطعام.”
More Stories
TDRA تكشف عن خارطة طريق 6G في الإمارات العربية المتحدة
رابطة دائمة: مصور أردني يحول انتباهه إلى اثنين من أكثر المخلوقات المحبوبة في العالم العربي.
لا ينبغي شطب النفوذ الروسي في جنوب القوقاز