تعمل الإصلاحات الاقتصادية في المملكة العربية السعودية على تعزيز نشاط الاندماج والاستحواذ

تعمل الإصلاحات الاقتصادية في المملكة العربية السعودية على تعزيز نشاط الاندماج والاستحواذ

وأدى التباطؤ الاقتصادي العالمي وارتفاع أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية والضغوط التضخمية في أجزاء كثيرة من العالم إلى إجبار البنوك المركزية على تشديد السياسة النقدية، الأمر الذي دفع المستثمرين بدوره إلى توخي الحذر. لكن من المتوقع أن تتسارع عمليات الاندماج والاستحواذ في المملكة العربية السعودية مع تراجع التدخل العالمي وقيام دول مجلس التعاون الخليجي بإصلاحات اقتصادية.

وتشمل الخلفية الاقتصادية لنشاط الاندماج والاستحواذ المتنامي في المملكة تجديد الاحتياطيات بسبب ارتفاع إيرادات وإيرادات النفط والغاز. تعد المملكة العربية السعودية أكبر اقتصاد في المنطقة ولا تزال واحدة من أسرع الاقتصادات نمواً في العالم. ونما الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بأكثر من 8 بالمئة بحلول عام 2022.

وعلى الرغم من أن أحدث التوقعات العالمية الصادرة عن بنك ستاندرد تشارترد تشير إلى أن نمو دول مجلس التعاون الخليجي سوف يتباطأ في عام 2023 مع انخفاض مساهمة النفط والغاز، إلا أن الزخم سيستمر في القطاعات غير النفطية. وفي منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، كانت الصناعة أكثر نشاطًا في عام 2022، حيث شكلت 23% من جميع العقود. وارتفع عدد الصفقات إلى 1200 من 1141 في عام 2021، فيما بلغت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ 85.2 مليار دولار، مقارنة مع الرقم القياسي للعام السابق البالغ 109.10 مليار دولار.

حتى الآن، يبدو عام 2023 جيدًا بالنسبة للمملكة العربية السعودية، مع تأكيد أرقام النصف الأول ومن المتوقع أن يصل إجمالي الاستثمارات الخارجية للمملكة إلى 10.9 مليار دولار – أي أكثر من ثلث إجمالي منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا المتوقع البالغ 31.9 مليار دولار، وفقًا لشركة البيانات ريفينيتيف.

وفي جميع أنحاء المنطقة، تتفاوض الشركات الموجودة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا – بما في ذلك صناديق الثروة السيادية والمنظمات غير الحكومية – وتنويع مصادر إيراداتها، مما يرفع عمليات الاندماج والاستحواذ الصادرة إلى 31.9 مليار دولار. وهذا يزيد بنسبة 6 بالمائة عن القيمة المسجلة في عام 2021 – وهو أعلى مستوى خلال سبع سنوات.

ولا تزال أنشطة الاندماج والاستحواذ تأتي من قاعدة متنوعة من المستثمرين، حيث تعمل الشركات الموجودة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، والمؤسسات السيادية، والمنظمات غير الحكومية على صيد الفرص بشكل نشط. وفي بداية الربع الثاني من عام 2023، ستستحوذ شركة النفط السعودية على شركة رونغ شنغ للبتروكيماويات الصينية. استحوذت شركة Ltd على حصة 10% في الشركة، في صفقة تبلغ قيمتها 3.58 مليار دولار.

وقد شارك بنك ستاندرد تشارترد في العديد من صفقات الاندماج والاستحواذ الكبرى في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، بما في ذلك بيع DB World لحصة أقلية بقيمة 7.4 مليار دولار إلى Caisse de Dépôt et Placement du Québec. كما قدم بنك حسنة للاستثمار السعودي المشورة.

ويظهر التحليل أن المملكة ليست مكانًا جذابًا لاستثمار رأس المال فحسب، بل مكانًا لرسملة رأس المال أيضًا. وأدت إصلاحات التنويع والاستثمارات الكبيرة في قطاعات جديدة مثل التكنولوجيا والطاقة المتجددة والتجارة الإلكترونية وتطوير الموانئ والخدمات اللوجستية والصحة والتعليم والبنية التحتية إلى نمو اقتصادي شامل في البلاد.

وفي العام الماضي، اشترت الشركة السعودية للزراعة والثروة الحيوانية، وهي شركة تابعة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي، حصة 35.3% في شركة Olam Agri Holdings ومقرها نيجيريا مقابل 1.24 مليار دولار. ويمتلك صندوق الاستثمارات العامة حصة قدرها 8.3% في شركة نينتندو، مما يجعله أكبر مستثمر أجنبي في شركة الألعاب اليابانية العملاقة.

لقد أدى الانضباط المالي القوي للحكومة السعودية وعملها في دعم الشركات والمستهلكين إلى خلق أرض خصبة للشركات المحلية والإقليمية والدولية للبحث عن عمليات استحواذ. وبالنظر إلى المستقبل، تستمر الصورة الإيجابية.

نما اقتصاد السعودية 1.1 بالمئة في الربع الثاني من 2023، مدعوما بالنشاط غير النفطي. كما طرحت المملكة 140 مشروعًا لاستثمارات القطاع الخاص، إلى جانب بيع أصول وشراكات في 17 قطاعًا، بما في ذلك الرعاية الصحية والطيران. وهناك 300 مشروع آخر قيد التقييم. وتعد برامج الإصلاح الاقتصادي وأدوات الاستثمار – بما في ذلك رؤية المملكة العربية السعودية 2030 وصندوق الاستثمارات العامة – بمثابة إشارات قوية للمستثمرين العالميين.

وفي جميع أنحاء المنطقة، تم تكليف صناديق الثروة السيادية بتحقيق الأهداف الرئيسية المنصوص عليها في خطط التنويع الرئيسية. تواصل الحكومة السعودية إطلاق العنان للكفاءة والاستثمار من خلال خصخصة الشركات الرئيسية المملوكة للدولة، وفي بعض الأحيان قطاعات بأكملها.

وما يخبرنا به هذا هو أنه عندما يتعلق الأمر بنشاط الاندماج والاستحواذ والتنويع الاقتصادي، فإن المملكة العربية السعودية وجيرانها قد بدأوا للتو.

• مازن البنيان هو الرئيس التنفيذي لبنك ستاندرد تشارترد في المملكة العربية السعودية.

إخلاء المسؤولية: الآراء التي عبر عنها الكتاب في هذا القسم خاصة بهم ولا تعكس بالضرورة آراء عرب نيوز.