المملكة العربية السعودية تنزف أموالاً لرؤية 2030: نموذج اقتصادي مكسور

إن رؤية المملكة العربية السعودية الطموحة للتحول الاقتصادي بحلول عام 2030 تقف على أرض هشة حيث تم استنزاف خزائن الدولة الغنية بالنفط من الأموال بدلاً من قدوم المستثمرين. بلومبرج وقال بيان.

ووفقا للتقرير، أدركت المملكة العربية السعودية لبعض الوقت أن احتياجاتها التمويلية سيتم دعمها في المقام الأول من خلال رأس المال المحلي، مع جزء فقط يأتي من مصادر أجنبية.

وعلى الرغم من ذلك، فإنها تهدف إلى الوصول إلى 100 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر سنويا بحلول عام 2030، وهو أكبر بكثير من سجلها التاريخي وأكثر بنسبة 50٪ مما تجتذبه الهند حاليا.

وفي الفترة من 2017 إلى 2022، تلقت المملكة ما يزيد عن 17 مليار دولار في المتوسط ​​من تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر السنوية. وفي الوقت نفسه، تم تحديد هدف الاستثمار الأجنبي المباشر لعام 2023 بحوالي 19 مليار دولار، وفقًا لوزارة الاستثمار في البلاد.

اقرأ أيضًا: احتياطيات السعودية من النقد الأجنبي تنخفض إلى أدنى مستوى منذ 14 عامًا

وبهدف إظهار توجهها نحو اقتصاد حديث، وقعت الرياض مشروعًا مشتركًا مع شركة صناعة السيارات الكهربائية لوسِد ومقرها الولايات المتحدة. لكن كان على المملكة العربية السعودية أن تقوم بكل العمل الثقيل.

وفي الأسبوع الماضي، تلقت شركة تصنيع السيارات الكهربائية دفعة بقيمة مليار دولار من المملكة العربية السعودية، إضافة إلى 5.4 مليار دولار استثمرها بالفعل صندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF).

شركة لوسِد، مثل العديد من الشركات الأخرى، تمتلك صندوق الاستثمارات العامة كأكبر مساهم فيها. وكان يُنظر إلى الشركة على أنها مثال رئيسي لشركة أجنبية تستثمر في خطة رؤية المملكة العربية السعودية 2030، والتي تهدف إلى تنويع اقتصاد البلاد بعيدًا عن الاعتماد على النفط.

يعد التجميع الأولي للمركبات الكهربائية في المملكة العربية السعودية مع شركة لوسيد دليلاً على كيف يمكن للمملكة التي تعتمد على سلعة واحدة لتحقيق الإيرادات أن تجتذب الاستثمار الأجنبي وتصبح مركزًا عالميًا للصناعات المستقبلية.

ومع ذلك، فإن حاجة لوسِد لتمويل المملكة تشير إلى أن جهود الإصلاح الاقتصادي العاجلة في البلاد يتم تمويلها مباشرة من خزائن الرياض الخاصة، حيث تعتمد المملكة العربية السعودية بشكل كبير على ثروتها النفطية لجذب الشركات.

وقالت كارين يونج، خبيرة الاقتصاد السياسي التي تركز على الخليج في مركز سياسة الطاقة العالمية بجامعة كولومبيا: “كان على الحكومة أن تبذل جهداً كبيراً لتوضيح الأمور”.

وقال بيتر رولينسون، الرئيس التنفيذي لشركة لوسيد: بلومبرج الشركة “ملتزمة تمامًا بشراكتنا طويلة الأمد مع صندوق الاستثمارات العامة ودعم أهداف رؤية المملكة العربية السعودية 2030” وأنها “ستخلق المئات وفي النهاية الآلاف من فرص العمل الجديدة للمواهب السعودية”.

اقرأ أيضًا: بلغت حيازات السعودية من سندات الخزانة الأمريكية أدنى مستوياتها منذ ست سنوات

صعب المنال

ويبدو الآن أن تحقيق هدف 2030 بعيد المنال، مع قلق المستثمرين الأجانب. بلومبرج واستشهد التقرير بمصرفيين ومستشارين قانونيين للمستثمرين وأفراد مطلعين على جهود السعودية لجمع الأموال.

وقد دفع هذا النهج الحذر الحكومة إلى إعادة التفكير في استراتيجيتها، مع الأخذ في الاعتبار إمكانية تمويل جزء كبير من تحولها الاقتصادي ضمن إطار زمني ضيق.

وهناك بالفعل دلائل تشير إلى تقليص المشاريع واسعة النطاق الرامية إلى تنشيط اقتصادها الذي تبلغ قيمته 1.1 تريليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، أصدرت الحكومة سندات بمليارات الدولارات للتعامل مع العجز المالي غير المتوقع حتى نهاية العام الماضي.

وقالت الصحيفة إن قرارات الحكومة بشأن كيفية تخصيص أموالها سيكون لها انعكاسات على استثماراتها المحلية والدولية وسياساتها النفطية مما سيؤثر على الأسواق العالمية.

دورة الإنفاق

ويهدف ولي العهد الأمير محمد بن سلمان إلى جذب المستثمرين الأجانب لتقديم الخبرة والتمويل للمشاريع الضخمة مثل تطوير مشروع نيومين – وهو مشروع بقيمة 500 مليار دولار لتحويل المنطقة الصحراوية الشمالية الغربية النائية إلى مركز للتكنولوجيا الفائقة خالي من الكربون. مع الروبوتات.

وعلى الرغم من الجهود التسويقية والحملات الترويجية للمستثمرين، لم تحقق نيوم بعد تقدمًا كبيرًا في جمع رأس المال.

وتواجه مشاريع أخرى، مثل مدينة جيديا الترفيهية القريبة من العاصمة، تحديات أيضا. وتبلغ تكلفة القدية الثابتة تريليون ريال (266 مليار دولار)، مدعومة فقط من صندوق الاستثمارات العامة ومطور سعودي يملكها.

اقرأ أيضًا: إحياء طريق الحرير سيعطي زخمًا جديدًا لنمو المنطقة: الوزير

وقال ديفيد دوكينز من شركة بريكن لبيانات الاستثمار ومقرها بريطانيا: “إذا لم يكن لدينا دليل واضح على مزيد من التمويل بحلول نهاية العام، فمن المؤكد أنه من المفيد أن نتساءل من أين ستأتي الأموال لهذه المشاريع”. تحليل الاتجاهات السعودية. “إنها مكلفة للغاية.”

أثار التأخير في الموافقة على اللوائح المتعلقة بنيوم قلقًا بين المستثمرين. وغالباً ما يُعزى إحجامهم عن الاستثمار في المملكة إلى القوانين غير الواضحة وغير المختبرة فيما يتعلق بالعقود والاستثمارات.

العودة إلى النفط؟

وفق بلومبرجوتكثف الرياض جهودها لجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية مع الاستمرار في الاستفادة من أموالها. وقالت الصحيفة نقلا عن مصادر لم تسمها إن هذا ما حدث مؤخرا في الكويت المجاورة التي طلبت من المملكة دفع أكثر من 16 مليار دولار لمشروع نيوم وغيره.

وعلى الرغم من أن شركات مثل شركة Air Products ومقرها الولايات المتحدة وافقت على مشاريع مشتركة في نيوم، إلا أن الرياض لا تزال مسؤولة عن تمويل جميع التكاليف تقريبًا، والتي تمثل نصف ناتجها الاقتصادي الحالي.

اقرأ أيضًا: انخفاض أسعار النفط والإنتاج يضرب الاقتصاد السعودي

وقالت مونيكا مالك، كبيرة الاقتصاديين في بنك أبو ظبي التجاري ش.م.ع: “لا يزال نموذج التنمية الذي يقوده القطاع العام فعالاً. ولا يزال في الأساس خطة تنمية تقودها السعودية”.

سيكون لإنفاق المملكة العربية السعودية تأثير عالمي حيث يصب في المشاريع والأصول الخاصة وأموالها في وول ستريت والحكومات في جميع أنحاء العالم.

وسيجبر الوضع المتنامي المملكة على سد الفجوات في مواردها المالية مرة أخرى بالنفط.

ويؤدي هذا الإدراك إلى استراتيجية مركزية القوة الشرائية داخل صندوق الاستثمارات العامة.

وفي الآونة الأخيرة، خصصت المملكة 164 مليار دولار إضافية من أسهم أرامكو السعودية للصندوق، والذي من المتوقع أن يدفع ما لا يقل عن 20 مليار دولار من الأرباح هذا العام.

وقال محمد أبو باشا، رئيس قسم البحوث في بنك الاستثمار المجموعة المالية هيرميس ومقره القاهرة، إن هذه الخطوة تهدف في الأساس إلى “جمع الأموال من جيب عام على حساب جيب آخر”. بلومبرج.

اقرأ أيضًا: المملكة العربية السعودية تستثمر المليارات في الألعاب الإلكترونية لتنويع اقتصادها

وأضاف أن هذا يوضح أيضًا كيف تعتمد السعودية على أسعار النفط المرتفعة لدعم خططها للتنويع.

وأشار جان ميشيل صليبا، الخبير الاقتصادي في بنك أوف أمريكا والمتخصص في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، إلى أنه من المرجح أن تدعم المملكة تخفيضات الإنتاج التي تمديدتها أوبك +، المجموعة النفطية التي تقودها روسيا. وتلعب هذه التخفيضات دورا مهما في الحفاظ على أسعار النفط.

وعلى الرغم من قيود العرض التي يفرضها تخفيض إنتاج النفط، لا تزال الأسعار أقل من الحد الأدنى البالغ 108 دولارات للبرميل الذي يحتاجه محمد بن سلمان لتمويل خططه. بلومبرج الاقتصاد.

تقليل الحلم

ويدير صندوق الاستثمارات العامة حاليا أصولا بقيمة 900 مليار دولار، على الرغم من أن لديه 15 مليار دولار فقط من الاحتياطيات النقدية اعتبارا من سبتمبر/أيلول 2023.

وقال محافظ الصندوق إن الشركة العامة خصصت بالفعل ما يقرب من 30% من رأسمالها للاستثمارات العالمية وتهدف الآن إلى تخصيص 20% إلى 25%، وهو رقم من المتوقع أن يرتفع أكثر.

وقال ياسر الرميان في فبراير/شباط: “سيستمر انتشارنا على المستوى الدولي، لكن تركيزنا الآن ينصب على المشاريع في المملكة العربية السعودية”.

واعترف وزير المالية محمد الجدعان بوجود فجوة تمويلية، وألمح إلى احتمال وجود ديون إضافية. وقد شارك في اللجنة التي يقودها محمد بن سلمان والتي قامت بتحليل المتطلبات المالية التفصيلية لرؤية 2030 ومقارنتها بالإيرادات المتوقعة للمملكة.

وقال لبودكاست سقراط على قناة تمانيا: “كانت هناك فجوة”. “لقد أطلقنا عليه اسم بحث الفجوة.”

وأشار إلى أن تأخير وإغلاق بعض المشاريع من شأنه سد الفجوة.

وقالت مصادر مطلعة على الأمر بلومبرج سيتم إيقاف البرامج الإضافية المخطط لها في إطار رؤية 2030 أو تخفيضها بشكل كبير.

وقال الجدعان: “بعضها عبارة عن استراتيجيات قلنا لأنفسنا: لا نحتاج حقًا إلى الإنفاق عليها”.

اقرأ أيضًا: التصعيد في الشرق الأوسط يدفع أسعار النفط للارتفاع ويؤثر على نتائج أوبك+