نمو عائدات FTX بنسبة 1،000٪ خلال جنون التشفير: الأموال المتسربة

وفقًا للوثائق الداخلية التي اطلعت عليها CNBC ، فقد ركبت FTX جنون التشفير العام الماضي إلى مليار دولار من العائدات.

تقدم الصناديق المدققة لمحة نادرة عن صناديق البدء المملوكة للقطاع الخاص. كانت FTX مربحة ، وتوسعت بسرعة في جميع أنحاء العالم وشهدت نموًا هائلاً.

ارتفعت عائدات تبادل العملات المشفرة المملوكة للقطاع الخاص بأكثر من 1،000٪ من 89 مليون دولار إلى 1.02 مليار دولار في عام 2021. مثل العديد من الشركات الناشئة ، تعتمد ربحيتها على كيفية قياسها. وبلغ الدخل التشغيلي 272 مليون دولار ، ارتفاعا من 14 مليون دولار في العام السابق. شهدت FTX صافي دخل قدره 388 مليون دولار في العام الماضي ، ارتفاعًا من 17 مليون دولار في العام السابق.

رفضت FTX التعليق على الوثائق المالية المسربة.

حققت الشركة إيرادات بقيمة 270 مليون دولار في الربع الأول من عام 2022 ، وهي في طريقها لتحقيق إيرادات بنحو 1.1 مليار دولار في عام 2022 ، وفقًا لمنصة المستثمرين المشتركة مع CNBC. ولكن مع انهيار أسعار العملات المشفرة خلال ما يسمى بـ “شتاء التشفير” الأخير ، فمن غير الواضح كيف حققت FTX أداءً في الربع الثاني.

بالمقارنة ، تمتعت Coinbase المتداولة علنًا بازدهار نقدي خلال سوق العملات المشفرة الصاعد ، حيث بلغت إيراداتها 7.4 مليار دولار و 3.6 مليار دولار في صافي الدخل العام الماضي. لكن في الربع الثاني من هذا العام ، سجلت إيرادات بلغت 808.3 مليون دولار ، بانخفاض قدره 64٪ عن الربع السابق من العام الماضي ، وخسارة صافية مفاجئة قدرها 1.1 مليار دولار ، مقارنة بصافي دخل قدره 1.59 مليار دولار في نفس الربع من العام الماضي ، مثل تجارة التجزئة. مجلدات محطمة.

تأسست FTX قبل ثلاث سنوات من قبل تاجر الكميات السابق في وول ستريت سام بانكمان فرايد. تدخل الرئيس التنفيذي البالغ من العمر 30 عامًا مؤخرًا كمقرض الصناعة الملاذ الأخير ، ويتطلع إلى دعم الشركات مع جفاف السيولة. علاوة على قروض بمئات الملايين من الدولارات ، سعت شركات Bankman-Fried أيضًا إلى شراء الأصول المتعثرة. في يوليو ، وقعت FTX اتفاقية تمنحها خيار شراء المقرض BlockFi وكانت تجري مناقشات لشراء Bithumb من كوريا الجنوبية. عرضت FTX شراء Voyager في أغسطس ، لكنها رفضت بسبب ما وصفته الشركة بـ “عرض منخفض الكرة”.

في نهاية العام الماضي ، كان لدى FTX حوالي 2.5 مليار دولار نقدًا و 27٪ هوامش ربح ، وفقًا للإيداعات. في حالة إزالة تكاليف الإعلان و “الطرف التابع” ، تكون الهوامش أقرب إلى 50٪. وقد جمعت آخر مرة 400 مليون دولار من مستثمرين مثل SoftBank’s Vision Fund 2 و Tiger Global في يناير بقيمة 32 مليار دولار.

تم تأسيس FTX في وقت أثبتت فيه Coinbase و Binance وجودهما كأكبر مواقع تداول في العالم. لا تزال Coinbase تعمل في الغالب داخل US Binance ، وهي أكبر بورصة من حيث حجم التداول ، والتي بدأت في الصين ، ثم نقلت مقرها الرئيسي إلى جزر كايمان وتدفع الآن إلى السوق الأمريكية مع شركة تابعة للولايات المتحدة.

أسس Bankman-Fried أيضًا Alameda Research ، وهي شركة تجارية تمثل 6 ٪ من حجم تداول FTX ، وفقًا للوثائق.

أعمال FTX في الولايات المتحدة مملوكة من الناحية الفنية لشركة أم ، West Realm Shires Inc. اعتبارًا من عام 2021 ، تمثل FTX US أقل من 5٪ من إجمالي إيرادات FTX. ومع ذلك ، فإن الشركة تضغط من أجل التوسع هنا من خلال العروض الترويجية والرعاية رفيعة المستوى.

وفقًا للوثائق ، أنفقت FTX حوالي 15٪ من إيراداتها على الدعاية والتسويق في عام 2021. يمكن أن يُعزى ذلك إلى إعلان Super Bowl لعام 2022 مع الممثل Larry David وتأييد المشاهير البارزين من Tom Brady و Gisele Bundchen ، وهما أيضًا من المستثمرين في الأسهم في الشركة. حصلت FTX أيضًا على حقوق التسمية في ملعب NBA في ميامي ، المعروف سابقًا باسم American Airlines Arena. وفقًا للوثائق ، تخطط FTX لإنفاق 900 مليون دولار على الإعلان في السنوات القادمة.

تتوسع بورصة العملات المشفرة أيضًا في تداول الأسهم. بدأ السهم التداول بعد أسابيع فقط من حصول Bankman-Fried على حصة سلبية بنسبة 7.6 ٪ في Robinhood ، مما أثار تكهنات بأن FTX تتطلع إلى شراء تطبيق تداول LandGraph لحسابات التجزئة الأمريكية. ونفى Robinhood و Bankman-Fried أن يكون هناك اتفاق قيد الإعداد.

لقد زادت FTX بالتأكيد من جهود التوسع في البيع بالتجزئة. لكن المستندات تُظهر أنه لا يزال في الأساس مكانًا للمتداولين المحترفين الذين يستخدمون المشتقات – العقود الآجلة أو الخيارات. جاء سبعة وستون في المائة من الإيرادات من رسوم تداول العقود الآجلة ، وجاء ما يقرب من 16 في المائة من ما يسمى بالتداول الفوري. يعتبر تداول العقود الآجلة والمشتقات أكثر ربحية في البورصات.